Pemecahan saham adalah salah satu aksi korporasi yang dilakukan perusahaan dengan tujuan mengatur kembali harga saham agar berada pada kisaran yang lebih likuid serta memberikan sinyal yang berkulitas pada investor. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman pemecahan saham, sehingga investor dapat memanfaatkan momen pemecahan saham untuk mendapatkan keuntungan. Penilitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis apakah perisitiwa pengumuman pemecahan saham di Bursa Efek Indonesia menimbulkan abnormal return yang signifikan. Penilitian ini melakukan pengamatan terhadap rata-rata abnormal return selama tiga puluh hari sebelum dan tiga puluh hari sesudah peristiwa pemecahan saham.
Penelitian ini menggunakan data yang diperoleh dari, IDX Statistics 2007-2009, www.idx.co.id, www.yahoofinance.com. Data yang digunakan dalam penelitian ini meliputi tanggal pengumuman stock split yang digunakan sebagai event date ( t0 ). Penilitian yang dilakukan menggunakan 13 sampel perusahaan. Data yang digunakan dalam penilitian ini berupa data harga saham penutupan dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) pada tahun 2007 hingga 2009. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pada hari pertama setelah pengumuman pemecahan saham berpengaruh terhadap abnormal return sangat rendah yaitu -0.041273. Tingkat keuntungan yang paling tinggi terjadi pada hari ke 12 yaitu sebesar 0.026726. Hasil yang diperoleh dari penelitian ini adalah tidak terdapat perbedaan antara abnormal return sebelum dan sesudah pemecahan saham dimana uji beda menggunakan uji tanda.