Kondisi inflasi di Indonesia terus meningkat dipicu oleh kenaikan BI Rate dan mencapai puncak tertinggi pada September 2022. Kenaikan inflasi dan tingkat suku bunga yang tinggi menjadi pemicu akan terjadinya resesi ekonomi Indonesia 2023. Pengumuman tersebut resmi dirilis pada tanggal 23 September 2022. Sehubungan dengan pengumuman yang diterima sebagai informasi oleh investor penelitian ini bertujuan untuk melihat reaksi pasar modal sebelum dan sesudah pengumuman resesi ekonomi Indonesia 2023 berdasarkan abnormal return dan market return.
Perusahaan industri keuangan yang diteliti sebanyak 76 perusahaan. Data yang digunakan ialah harga penutupan saham setiap perusahaan dan Indeks Harga Saham Gabungan dengan rentang waktu pengamatan tujuh hari sebelum dan tujuh hari sesudah pengumuman. Abnormal return diperoleh dari actual return dikurangi expected return. Expected return diperoleh dari rata-rata actual return. Abnormal return masing-masing perusahaan kemudian diuji menggunakan pengujian one sample t test untuk mengetahui perbedaan abnormal return yang terjadi sebelum dan setelah pengumuman. Market return diuji dengan menggunakan pengujian one sample t test selama periode peristiwa.
Berdasarkan hasil penelitian diketahui bahwa abnormal return memiliki probability value diatas signifikansi 0,05 dengan market return memiliki probability value sebesar 0,947. Hasil menunjukkan bahwa terdapat perbedaan tidak signifikan pada abnormal return dan market return.