Nilai perusahaan menentukan kemakmuran pemegang saham dan tercermin dalam harga saham. Oleh karena itu, tujuan utama manajemen keuangan perusahaan adalah memaksimalkan kemakmuran pemegang saham dengan meningkatkan return saham. Return saham digunakan investor untuk memprediksi posisi saham dalam periode tertentu. Interaksi antara ekonomi makro dan return saham adalah isu penting dalam literatur keuangan perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh faktor ekonomi makro terhadap return saham pada sektor infrastruktur di BEI tahun 2018 sampai 2022, serta mengetahui model fundamental return saham sebagai dasar keputusan investasi pada saham sektor infrastruktur di BEI.
Tipe penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian lapangan dengan teknik pengumpulan data yaitu analisis dokumen dan wawancara. Peneltian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan jenis penelitian deskriptif verifikatif dan explanatory research yaitu memverifikasi pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen.
Berdasarkan hasil penelitian, secara simultan inflasi, suku bunga BI, dan kurs memiliki pengaruh yang signifikan terhadap return saham perusahaan sektor infrastruktur periode 2018-2022. Secara parsial kurs berpengaruh signifikan sedangkan inflasi dan suku bunga BI berpengaruh tidak signifikan terhadap return saham perusahaan sektor infrastruktur eriode 2018-2022. Model fundamental yang relevan bagi perusahaan Sektor Infrastruktur adalah model satu faktor, dengan kurs sebagai faktor determinan.